Valoració d’empreses: introducció als mètodes i criteris d’aplicació

DIA I HORA

24 i 25 de febrer, de 9h30 a 13h30

OBJECTIUS

Comprendre els principals mètodes de valoració d’empreses (basats en balanç, múltiples, mètodes mixtos i descompte de fluxos). Identificar en quins contextos és més adequat aplicar cada metodologia i les seves limitacions. Desenvolupar la capacitat de comparar i interpretar resultats obtinguts amb diferents mètodes.
Aplicar els coneixements adquirits a través d’exemples pràctics de valoració.

DIRIGIT A:

El curs s’adreça principalment a professionals, personal directiu, assessors, administratius o emprenedors, amb interès a conèixer i entendre els principals mètodes de valoració d’empreses i la seva aplicació pràctica.

METODOLOGIA:

Metodologia teòric-aplicada, basada en una explicació estructurada dels principals mètodes de valoració i del seu ús segons el context S’acompanya d’exemples numèrics guiats i demostracions amb models/plantilles de càlcul per facilitar la comprensió i aplicació.

FORMADOR/S:

Laura Compañó Galo:
Llicenciada en Direcció i Administració d’Empreses per la UAB i Postgrau en auditoria pel Col·legi de Censors Jurats de Catalunya. Sòcia del departament d’Advisory i Auditoria de Crowe Andorra i membre de la Junta del Col.legi Oficial d’Economistes d’Andorra.

PROGRAMA:

1. Introducció a la Valoració
a) Concepte de valor i diferències amb el preu
b) Objectius i aplicacions de la valoració d’empreses
c) Factors objectius i subjectius en la determinació del valor

2. Principals Metodologies de Valoració
a) Tècniques basades en el balanç
• Valor comptable i valor substancial
• Valor de liquidació
b) Valoració per múltiples
• EV/EBITDA
• PER
• Valoració sobre vendes i altres múltiples
c) Mètodes mixtos (Goodwill i fons de comerç)
• Mètode clàssic
• Mètode alemany i anglosaxó
d) Descompte de Fluxos de Caixa (DCF)
• Definició i càlcul del Free Cash Flow
• Valor residual
• Cost de capital i WACC

3. Factors Clau en la Valoració
a) Determinació dels fluxos de caixa rellevants
b) Estimació del valor residual i sensibilitat al creixement
c) El cost de capital: WACC i CAPM
d) Beta, prima de risc i estructura financera

4. Risc i Ajustos en el Procés de Valoració
a) Riscos econòmics i financers de l’empresa
b) Risc de mercat i risc de país
c) Tractament del risc en la taxa de descompte

5. Aplicacions Pràctiques
a) Valoració d’una PIME amb mètodes patrimonials
b) Valoració d’una empresa de serveis amb DCF
c) Valoració ràpida per múltiples de mercat
d) Discussió de casos pràctics reals

6. Comparació dels Mètodes
a) Diferències de resultats entre mètodes
b) Avantatges i inconvenients de cada enfocament
c) Recomanacions sobre l’ús pràctic en funció de l’empresa i del context

MATERIAL NECESSARI:

MÉS INFORMACIÓ: